金融市场TOP10

2026-07-28

通胀风险重燃，油价和关税重塑预期，FOMC本周面临加息、降息或按兵不动的抉择。

评价：市场对加息的定价从零飙升至近40%，这波预期差是本周最大的交易主题。

美国与伊朗周末暂停打击，停火暂时维持，油价周一大幅下跌，美债收益率同步回落。

评价：地缘溢价快速消退，但停火脆弱，油价波动率仍高企，能源股和通胀预期面临双向风险。

苹果周一收盘市值超过英伟达，重新成为全球最有价值公司；英伟达自2025年6月以来一直占据榜首。

评价：AI龙头的轮动信号：资金从英伟达流出，转向防御性科技，市场风格可能正在切换。

CNBC的Jim Cramer指出，英伟达可能为OpenAI数据中心扩张提供支持的报道，让他想起互联网泡沫破裂前的融资安排。

评价：Cramer的喊话本身就是一个反向指标？但这次他点出了核心问题：AI的资本循环越来越像庞氏。

随着AI公司大规模发债融资，债券市场压力显现，Meta和微软财报在即，投资者担心供应潮冲击。

评价：AI的融资需求正在挤压其他信用板块，如果财报不及预期，高杠杆的AI债可能成为下一个风险点。

SpaceX股价自6月高点已下跌超过1.2万亿美元市值，相当于跌掉一个特斯拉。

评价：SpaceX的暴跌说明即使是明星独角兽也难逃估值修正，一级市场估值泡沫正在破裂。

特朗普周一表示，自接管委内瑞拉能源出口以来，美国已出售超过130亿美元的委内瑞拉石油。

评价：这相当于变相增加全球原油供应，对油价构成下行压力，同时也引发地缘政治争议。

渣打银行警告，若美联储不采取鹰派立场，美国10年期国债收益率可能升至5%。当前市场对美联储未来三次会议按兵不动的定价为40%概率。

评价：5%的10年期收益率将重创风险资产，尤其是高估值成长股和房地产。美联储本周的表态至关重要。

周一加密货币股大涨，而芯片和AI基础设施股遭抛售，资金明显轮动。比特币矿股表现落后。

评价：资金在寻找AI之外的增长故事，但比特币矿股没跟上说明这轮轮动更多是避险而非新趋势。

美国长期国债收益率升至近20年高点，提高了商业地产借贷成本，增加了再融资和估值风险。

评价：长期利率飙升是悬在商业地产头上的达摩克利斯之剑，银行和REITs面临巨大压力。