金融市场TOP10

2026-10-29

美联储以10-2维持利率在3.75%-4%不变，通胀仍高却选择观望；Warsh说是因为前方有个'信息密集'期。10年期美债收益率已站上5%。

评价：说白了就是大选前不敢动。但10年期破5%才是真信号——市场在给'12月可能加息'定价，久期别急着加。

Alphabet Q3营收和利润双双不及预期，近四年来首次；2026年资本开支维持不变，还预告2027年大幅增加，股价应声跌10%。云业务收入翻倍也没救回来。

评价：AI在啃搜索的变现能力，这是估值逻辑的问题，不是单季噪音。资本开支还要往上走，自由现金流的故事得重算。

微软业绩超预期，Azure收入同比增48%，同时把开支管住了，股价盘后涨4%。

评价：同样是AI资本开支，微软证明了'花钱还能赚钱'。和Alphabet一比，资金会继续往确定性那边挤。

英伟达129亿美元收购Hugging Face的交易面临美国司法部调查。

评价：AI并购开始撞监管墙了。这不只是英伟达的事——整个AI生态的整合速度可能被迫放慢，估值溢价要打折。

据CNBC消息，DoorDash收购Instacart的交易最早周四上午宣布，估值约170亿美元。

评价：外卖和生鲜配送终于要合并止血了。规模换利润，但整合执行才是真考验，别只看协同故事。

联邦快递在新财年第三季度营收和利润均超预期，并上调展望。

评价：物流是实体需求的体温计。指引上调说明货量没崩，对周期股和风险偏好是个正面边际。

彭博报道Lumentum可能被Marvell收购，协议或下周达成，Lumentum股价大涨。

评价：光通信整合继续，AI数据中心的光模块需求是背后推手。半导体并购链条在升温，留意二线光器件标的。

ServiceNow业绩不及预期，盖过了上调的AI展望，股价走低；即便百万美元级AI大单有增长也没能说服软件空头。

评价：企业软件的钱袋子在收紧。AI订单听着热闹，但转化到利润表的节奏跟不上估值，软件板块还得挤水分。

Fortinet财报后股价大跌，某一业务板块增速明显放缓，拖累整个网络安全板块走弱。

评价：网安的高增长叙事开始松动。这是估值最贵的一档，增速一降，杀估值来得最快。

澳洲星娱乐接受1.836亿澳元反洗钱处罚。

评价：博彩监管越收越紧，跨境资金合规成本往上抬。对赌场运营商是利润和牌照的双重压力。