金融市场TOP10

2026-11-03

美伊外交进展传出，原油周一直接砸盘超7%，中东风险溢价被快速抽走。

评价：这是本周最干净的一笔宏观交易——油价一跌，通胀预期跟着松，久期资产顺风。但说白了，这是押注谈判不出岔子，地缘溢价回补起来也很凶。

AI担忧持续发酵，纳指100跌入今年第三轮技术性回调，10月的“科技股灾难”还在延续。

评价：问题是市场在赌这是回调还是熊市开端。仓位还挤在AI龙头上，任何风吹草动都会被放大——这波跌的是估值，不是盈利。

油价跳水缓解通胀担忧，美债上涨，延续逾两年来最强单月涨幅。

评价：油价+美债这个组合说明市场在提前给联储转鸽定价。真正的考验是本周的再融资公告和就业数据，别急着追。

达拉斯联储主席Logan公开解释为何主张加息，这位老鹰派再次强调需要更高的利率。

评价：跟债市的鸽派定价正面打架。只要还有票委喊加息，前端就下不去，曲线做陡的仓位要小心被反打。

中期选举临近，民主党或共和党胜出将左右财政与经济政策，进而影响美股、AI板块和美债收益率。

评价：这是本周最大的二元事件。历史说选举后一年标普通常走强，但这次市场真正在意的是财政扩张和AI监管的方向。

选举前一天，Kalshi交易员给民主党控制参议院开出近75%的概率。

评价：预测市场已经抢跑，股市却还没完全定价。真出意外，财政和监管预期得重估一遍——这是本周最容易被低估的尾部。

华尔街恐慌指数表现异常，期权交易员称VIX“反应迟钝”，尽管股市承压。

评价：波动率不涨，意味着没人真正在对冲。这种自满最危险——一旦有实质利空，波动率补涨会非常暴力。

Anthropic披露三季度营收170亿美元，修订版S-1中列出的采购承诺高达8954亿美元。

评价：营收数字亮眼，但近9000亿的采购承诺才是重点——这是对算力的大规模锁定，AI资本开支的故事还远没讲完。

Palantir美国商业收入暴涨148%至9.84亿美元，首次超过政府端的9.53亿美元。

评价：这是AI变现的转折点——企业需求真的起来了。在科技股杀估值的时候，这种实打实的商业增长就是稀缺品。

芯片股正遭遇信心危机，但一位分析师指出大型科技公司仍在重金投入，情况没那么糟。

评价：说白了，跌的是情绪不是订单。只要超大规模厂商的资本开支还在，这波杀跌反而是分批建仓的机会。